四步曲奏响,集中度提升中国造纸行业格局
来源:中华纸业杂志社
编辑:赵中平
时间:2019-10-17
导读:排污许可证发放本身起到清查和消灭小产能的效果,多省市清除造纸厂比例大超预期;废纸进口系统性收紧将根源性切断大量中小包装纸纸厂的原料来源,拥有自有规范废纸回收渠道的包装纸企业会受益;环保因素之外,中小纸企高杠杆背景下融资成本比上轮周期显著提升
1970年美国开始实行排污许可证制度后,此后30年时间内,该制度不断修正完善,并引入了污水和大气排污许可证。在环保趋严背景下,1972~1997年,美国纸和纸板产业的集中度(以CR4衡量)从24%上升到了33.6%,1987~1997年行业纸厂与纸板行业互相整合,纸浆产业集中度从44%上升到了58.6%,21世纪前后造纸业发生大量兼并重组,2012年全行业CR4达到51%,CR8达到68%,造纸厂数量仅剩下168家。
据中国造纸协会公布的《中国造纸工业2016年度报告》数据显示,2016年,全国纸和纸板生产企业约2800家,纸和纸板生产量为10855万吨。中国造纸企业前4名产量总量占全国总产量之比为25%(见表1),这一数值和1972年的美国很接近。
当前,中国造纸行业类似于美国的19世纪后期至20世纪末这一阶段,大型企业初现,产业结构仍然相对分散,环保政策开始实施,供给侧改革引领去产能过程初见成效;投资成本上升,企业间寻求兼并重组来降低成本,产业集中度提升空间大。
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